総合電機・ITサービス2社・2026年3月期Q3——富士通とNEC、資産売却で利益急増も本業のサービス化で明暗

ITサービス業界を動かした共通テーマは以下の通りです。

• DX需要の継続：国内企業のIT投資が底堅く、売上を押し上げました。
• 脱・ハードウェア：製造からサービスへ、各社が事業の入れ替えを加速。
• 資産売却の利益：子会社株などの売却益が、最終利益を大きく底上げ。
• ITコンサル化：単なる開発から、戦略提案を行う高収益モデルへ移行。

利益の質と規模で富士通がリードしています。

• 富士通の営業利益は2,110億円。前年比99.4%増とほぼ倍増しました。
• NECの営業利益も1,852億円（46.8%増）と好調ですが、額で差が出ました。
• 収益性の指標である営業利益率は、富士通の8.6%に対しNECは7.6%です。
• 富士通はFujitsu Uvanceなどの高利益なサービスが成長を牽引しました。

両社とも「持たない経営」への転換を鮮明にしています。

• 富士通は新光電気工業を切り離し、サービス専業への意志を示しました。
• さらにデータ分析のブレインパッドを買収。AI・分析機能を強化中です。
• NECは日本航空電子工業の株を売却。ITサービス中心の姿へ脱皮しました。
• NECは本業の利益（Non-GAAP）も29.3%増。DX需要を確実に掴んでいます。

好調な決算の裏には、以下の懸念も残ります。

• 深刻な人材不足：DXエンジニアの争奪戦で、人件費が上昇しています。
• 景気後退の影響：世界的な景気減速で、IT投資が抑制される恐れがあります。
• 一過性利益の反動：今期の純利益急増は売却益によるもの。来期のハードルが上がります。

今の2社は「電機メーカー」ではなく「ITコンサル・サービス業」です。

• 富士通：Uvanceを掲げ、社会課題解決型のビジネスへ急速にシフト中。
• NEC：伝統的な官公庁・通信向けに加え、企業のDX支援を成長の柱に。

どちらも古い体質を脱ぎ捨てており、若手の裁量や柔軟な働き方が広がっています。