ENEOS・2026年3月期Q3、営業利益26.6%増の2,707億円——JX金属の上場や事業売却益が寄与

売上高は 8兆7,223億円 （前年比 4.0%減 ）となりました。
原油価格が1バレル67ドルと前年より12ドル安くなったことが響きました。
一方、営業利益は 2,707億円 （前年比 26.6%増 ）と伸びました。
石油製品の輸出が増えたほか、子会社の売却益が出たためです。
最終的な純利益は 1,292億円 （前年比 24.3%減 ）です。
これは前期にあったJX金属の利益が含まれなくなったことが主な理由です。

• 石油製品：売上 7兆7,152億円 （ 4.8%減 ）、利益 1,187億円 （ 61.7%増 ）。

ガソリン需要は減りましたが、製油所の稼働が上がり輸出が伸びました。
海運事業の一部売却による利益も、増益の大きな要因です。

• 石油・天然ガス開発：売上 1,607億円 （ 12.7%減 ）、利益 457億円 （ 37.1%減 ）。

マレーシアでの投資回収が終わり、生産量が減ったことが影響しました。

• 機能材：売上 2,523億円 （ 2.8%減 ）、利益 143億円 （ 3.6%増 ）。

原料安やコスト増はありましたが、高利益な製品の販売を伸ばしました。

• 電気：売上 2,551億円 （ 14.7%増 ）、利益 232億円 （ 12.6%増 ）。

新しい火力発電所の運転開始や、家庭向け販売の増加が寄与しました。

• 再生可能エネルギー：売上 362億円 （ 11.0%増 ）、利益 5億円 （ 25.0%増 ）。

新規の太陽光や風力発電所が動き出し、発電量が増えました。

• その他：利益 701億円 （前年は352億円）。

上場した JX金属からの投資利益 がここに含まれています。

総資産は 9兆315億円 となり、前期末から 2,421億円 増えました。
在庫の評価額は下がりましたが、販売代金の未回収分が増えたためです。
配当は、年間で 34円 を予定しており、前期の 26円 から増やす計画です。
自社株買いも実施しており、株主への還元を強化する姿勢を見せています。

• 原油価格の変動リスク：価格が下がると在庫の価値が落ち、利益を圧迫します。
• 為替の影響：急激な円高は、海外での売上や利益を押し下げる要因になります。
• 脱炭素の流れ：国内のガソリン需要は今後も減り続ける見通しです。
• 構造改革の完遂：JX金属の上場後、いかに新しい収益源を育てるかが焦点です。

通期の営業利益予想は 2,900億円 （前期比 173.3%増 ）を据え置きました。
在庫影響を除いた実質的な利益は 4,200億円 を見込んでいます。
通期の純利益は 135,000百万円 （前期比 40.3%減 ）を計画しています。
下期も石油製品のマージン（利幅）をどれだけ確保できるかが鍵となります。