キリンHD、25年12月期Q3純利益29.7%増——ファンケル連結化とヘルスサイエンス拡大が寄与

当第3四半期累計期間は、主力事業の多角化戦略が実を結び、増収増益を達成しました。

• 売上収益: 1兆7,561億円（前年同期比 ▲3.3%増）
• 事業利益: 1,705億円（同 ▲5.2%増）
• 営業利益: 1,448億円（同 ▲17.5%増）
• 四半期利益: 1,028億円（同 ▲29.7%増）
• 営業利益率: 8.2%

ファンケルが2024年10月より連結子会社となったことによる寄与に加え、北米の飲料事業や医薬事業の堅調な推移が利益を押し上げました。為替影響については、売上収益で約 261億円 の増収要因、事業利益で約 49億円 の増益要因となりました。

ヘルスサイエンス事業が飛躍的に拡大する一方、国内酒類事業は市場環境の変化を受け苦戦しました。

• 酒類事業: 売上収益 7,711億円（前年同期比 ▼3.1%減）、事業利益 909億円（同 ▲8.6%増）。「一番搾り」ブランドは好調ながら、エコノミーカテゴリーの落ち込みが響き減収。一方で、価格改定とコスト抑制により増益を確保。
• 飲料事業: 売上収益 4,320億円（同 ▲1.8%増）、事業利益 526億円（同 ▲3.9%増）。国内の価格改定効果に加え、北米のコカ・コーラ製品の販売が堅調に推移。
• 医薬事業: 売上収益 3,494億円（同 ▼3.7%減）、事業利益 610億円（同 ▼13.8%減）。欧州・中東・アフリカ地域でのライセンス譲渡収入の反動減があったものの、主力製品「クリースビータ」の販売は好調を維持。
• ヘルスサイエンス事業: 売上収益 1,914億円（同 ▲78.7%増）、事業利益 126億円（前年同期は 20億円の損失）。ファンケルの連結化が大きく寄与し、ブラックモアズもオセアニアや東南アジアで好調。

総資産は前期末比 440億円 減の 3兆3,101億円 となりました。ファンケルの追加取得に伴う非支配持分からの振替などが自己資本に影響を与えています。

株主還元と財務健全性の方針:

• 配当金: 第2四半期末 37円 を実施済み。期末予想も 37円 を維持し、年間合計 74円（前期比 +3円）を予定。
• 自己資本比率: 親会社所有者帰属持分比率は 35.3%（前期末比 0.1ポイント上昇）。
• キャッシュフロー: 営業活動により 1,697億円 のキャッシュを創出し、M&Aに伴う投資資金や配当支払いに充当。

2025年12月期の通期連結業績予想は、前回発表数値を据え置いています。

修正後の通期予想:

• 売上収益: 2兆4,400億円（前期比 ▲4.3%増）
• 営業利益: 1,920億円（同 ▲53.2%増）
• 親会社の所有者に帰属する当期利益: 1,500億円（同 ▲157.7%増）

純利益の劇的な増加は、前期に計上された非経常的な費用の剥落やファンケルの段階取得に係る差益などの反動、および事業収益の着実な成長を見込んでいます。

食・医・ヘルスサイエンスの3本柱を強化する中で、以下の要因に注視が必要です。

• 原材料・エネルギー価格: 市況変動によるコスト上昇が、国内飲料・酒類の利益率を圧迫するリスク。
• PMIの進捗: 連結化したファンケルやブラックモアズとのシナジー創出のスピード感が、中長期の成長性を左右する。
• 為替変動リスク: 豪ドルや米ドルの変動が、海外事業（ライオン、コーク・ノースイースト）の円建て業績に与える影響。
• 地政学リスク: ミャンマー事業に関連する不透明な規制環境や為替レートの影響。