2026年3月期 第3四半期
三菱重工業・2026年3月期Q3、事業利益25%増の3,012億円——防衛・エナジー好調で通期予想を上方修正
増収増益
上方修正
防衛関連
エナジー事業
配当増額
事業再編
三菱重工
インフラ輸出
第3四半期累計期初から9ヶ月間の累計値（前年同期比）
売上高
3.3兆円
+9.2%
通期予想
4.8兆円
進捗率69%
営業利益
3,013億円
+25.5%
通期予想
4,100億円
進捗率73%
純利益
2,110億円
+22.6%
通期予想
2,600億円
進捗率81%
営業利益率
9.1%
売上収益は前年比 9.2%増、事業利益は 25.5%増 と大幅な増益を達成しました。防衛関連やエナジー事業が業績をけん引し、好調な進捗を受けて通期の大幅な上方修正を発表しています。また、三菱ロジスネクストの非公開化に伴う事業再編も進んでいます。
業績のポイント
- 売上収益は 3兆3,269億円（前年同期比 9.2%増）を記録しました。
- 事業利益は 3,012億円（同 25.5%増）と大きく伸びています。
- 純利益は 2,109億円（同 22.6%増）で、過去最高水準の進捗です。
- 世界的なエネルギー需要と国防予算の拡大が、追い風となりました。
業績推移（通期）
売上高営業利益|当期累計通期予想残
セグメント別動向
- エナジー: 売上 1兆3,547億円。GTCC（ガスタービン）などの需要が強く、利益も安定しています。
- プラント・インフラ: 売上 6,339億円。製鉄機械やエンジニアリングが堅調で、前年より利益が伸びました。
- 物流・冷熱・ドライブ: 売上 4,370億円。物流機器の再編中ですが、収益性は改善しています。
- 航空・防衛・宇宙: 売上 8,912億円。防衛関連の受注が好調で、セグメント利益は前年比で大幅に増えました。
| セグメント | 売上高 | 構成比 | 営業利益 | 営業利益率 |
|---|---|---|---|---|
| エナジー | 1.4兆円 | 41% | 1,468億円 | 10.8% |
| プラント・インフラ | 6,339億円 | 19% | 649億円 | 10.2% |
| 物流・冷熱・ドライブシステム | 4,371億円 | 13% | 184億円 | 4.2% |
| 航空・防衛・宇宙 | 8,913億円 | 27% | 1,054億円 | 11.8% |
財務状況と資本政策
- 総資産は 7兆3,930億円 となり、前年度末から 7,341億円 増えました。
- 自己資本比率は 35.9% で、財務の健全性を維持しています。
- 年間配当は前年より1円高い 24円 を予定しており、増配の姿勢です。
- 三菱ロジスネクストを完全子会社化した後、非公開化する手続きを進めています。
リスクと課題
- 為替（ドル円）の変動が、海外売上や利益に影響するリスクがあります。
- 世界的な原材料価格の高騰や、物流コストの上昇が利益を削る恐れがあります。
- 航空機エンジン事業における部品交換などの追加費用が発生する可能性があります。
通期見通しと戦略トピック
- 通期の事業利益予想を 4,100億円（従来比 400億円増）に上方修正しました。
- 純利益も 2,600億円 に引き上げ、事業環境の明るさを示しています。
- 防衛力の抜本的強化という追い風を捉え、長期的な成長を目指す方針です。
AIアナリストの視点
三菱重工業の今決算は、まさに「防衛とエナジー」の二枚看板が業績を強力に押し上げた形です。特に防衛セグメントの成長は、国策としての防衛予算拡大を背景にしており、今後数年にわたる収益の柱となる蓋然性が高いと言えます。
また、上場子会社であった三菱ロジスネクストの非公開化（TOB）は、グループ全体の経営効率を高めるための構造改革として注目すべき動きです。物流セグメントを「非継続事業」として切り分けて管理するなど、事業ポートフォリオの整理を急いでいる印象を受けます。
懸念点としては、世界的なサプライチェーンの混乱や原材料費の影響がありますが、それを上回る受注残高の積み上がりが強みです。就活生にとっても、日本を代表するインフラ・防衛企業として、安定性と成長性の両面が際立つ決算内容と言えるでしょう。