ニチレイ・2026年3月期Q3、純利益6.2%増の218億円——低温物流が好調、会計方針の変更が利益を底上げ

売上高は 5,376億円（前年比 +0.5%）となりました。
営業利益は 305億円（前年比 ▲3.9%）とわずかに減りました。
一方で、純利益は 218億円（前年比 +6.2%）と増えています。

利益面では、計算ルールの変更が大きく影響しました。
減価償却方法を「定額法」へ変更したことが理由です。
これにより、営業利益が前年より 約27億円 増える結果となりました。
実質的な経営力に加え、会計上の処理も利益に貢献しています。

• 食品事業: 売上高 3,212億円。今期から加工食品・水産・畜産を統合しました。原材料コストの上昇が響き、利益は前年より減っています。
• 低温物流事業: 売上高 2,253億円。保管ニーズが強く、利益は 152億円 と大幅に伸びました。グループの稼ぎ頭として業績をけん引しています。
• 不動産事業: 売上高 37億円。都市部のオフィス賃貸を中心に、安定した利益を出しています。

総資産は 5,542億円 となり、前期末から 550億円 増えました。
将来に向けた設備投資を進めていることが主な要因です。

自己資本比率は 49.6% と、健全な水準を維持しています。
配当金は、1株を2株にする株式分割を考慮しています。
年間で 47円（分割後ベース）の配当を見込んでいます。

• コスト増加: 為替の変動により、輸入原材料の価格が上がる恐れがあります。
• 物流コスト: 物流業界での人手不足や、電気代の上昇が利益を圧迫するリスクです。
• 消費動向: 物価高による節約志向で、冷凍食品の売れ行きが鈍る懸念があります。

通期の売上高は 7,000億円（前期比 ▲0.3%）を見込みます。
営業利益は 395億円（前期比 +3.1%）となる予想です。

11月に公表した業績予想からの修正はありません。
想定為替レートは 1ドル＝150円 を維持しています。
後半戦も低温物流の強みを活かし、利益目標の達成を目指します。