大手通信3社・2026年度第1四半期、KDDIが利益成長で際立つ一方ソフトバンクは伸び悩み

• 3社すべてが増収増益。売上高の伸びは平均8.5%で、NTTの10.9%が首位だった。ソフトバンクは9.4%、KDDIは5.1%だった。
• 利益成長には差が出た。営業利益は平均3,472億円で、NTTが4,251億円と最大。ただし前年比ではKDDIの21.1%増が際立った。
• 通信以外のサービスが成長を支えた。NTTはグローバル・ソリューション事業が16.4%増収。KDDIは法人向けデジタル分野を伸ばした。
• AIやデジタル化への需要が追い風となった。企業のサービス需要が、成熟した通信市場を補っている。
• コスト上昇は利益の重荷だ。NTTはエネルギー費や人件費の増加に触れており、増収が利益に直結しない構図も見える。

最も好調なのはKDDIだ。営業利益は3,142億円で、NTTの4,251億円に次ぐ2位。前年比では21.1%増と、NTTの4.9%増、ソフトバンクの4.0%増を大きく上回った。

営業利益率もKDDIが21.1%で首位。ソフトバンクは16.7%、NTTは11.8%だった。法人向けデジタルサービスなどが伸び、売上高の伸びを上回る利益成長につながった。

最も苦戦したのはソフトバンクだ。売上高は前年比9.4%増と、NTTの10.9%増に次ぐ伸びを確保した。一方、営業利益は4.0%増で3社中最低。純利益の伸びも3.3%で、KDDIの22.1%増を大きく下回った。

ただし、苦戦は利益成長の勢いを指す。利益率は16.7%で、NTTの11.8%を上回る。NTTは売上高で首位だが、利益率では3社中最下位だ。

• NTTはグローバル・ソリューション事業が16.4%増収。値上げも売上を押し上げた。売上高は前年比10.9%増と3社で最も伸びたが、コスト増もあり営業利益の伸びは4.9%にとどまった。通期予想は据え置いた。
• KDDIは3セグメント体制で始動。ビジネスグロースは11.7%増収となった。AI、サイバーセキュリティ、データセンターなど法人需要を取り込み、営業利益を前年比21.1%伸ばした。
• ソフトバンクはAI活用や次世代社会インフラを長期戦略に掲げる。売上高は前年比9.4%増えた一方、営業利益の伸びは4.0%。投資やコストを成長に結びつけられるかが焦点だ。

通期の営業利益予想は、NTTが1兆7,100億円、KDDIが1兆2,100億円、ソフトバンクが1兆1,000億円。第1四半期の利益成長率と通期の目標規模は、別々に見極めたい。

• 人件費やエネルギー費の上昇。売上が伸びても、費用増が利益を押し下げる可能性がある。
• 通信料金をめぐる競争。値上げや顧客獲得の施策が、利用者の反応や収益に影響する。
• AI・データセンター投資の回収。需要が拡大しても、投資負担に見合う利益を確保できるとは限らない。
• 法人向けデジタルサービスの競争激化。通信各社だけでなく、IT企業との競争も強まる。
• 金利や物価など外部環境の変化。投資費用や企業のIT支出に影響し、通期計画の達成を左右する。

売上高と営業利益の金額では、NTTがともに首位。規模の大きさは引き続き強みだ。一方、営業利益率はKDDIが21.1%で首位となり、NTTの11.8%との差は9.3ポイントある。

売上高の伸びではNTTが10.9%で首位。利益の伸びではKDDIが21.1%で首位となった。規模を広げる力と、利益を生む力が別の会社に表れた。

通信会社の仕事は、回線を売るだけではなくなっている。NTTのグローバル事業、KDDIの法人向けAIやデータセンター、ソフトバンクの次世代インフラ構想が示すように、ITや企業支援の領域が広がる。

就職先を比べる際は、通信事業の規模だけでなく、法人サービスやAI関連の仕事も見たい。事業が伸びても利益が伸びない場合があるため、コスト管理や投資判断に関わる職種にも注目したい。