北陸・甲信越地銀4社、2027年3月期Q1比較、金利追い風の勝者と一時益で分かれた明暗

4社の売上高はすべて前年同期を上回り、比較データ上の営業利益も4社平均で188.3億円でした。ただし、銀行各社の開示では経常収益・経常利益が中心です。以下の売上高・営業利益は、提示された比較データに基づきます。

• 金利上昇: 貸出金利息の増加が、第四北越FGやCCIグループなどの収益を押し上げました。
• 預金コスト: 預金利息も増加しており、利息収入の伸びが費用増を上回るかが共通課題です。
• 市場損益の変動: 富山第一の株式売却益やCCIグループの前年損益の反動が、利益の前年比に影響しました。
• 一時的な押し上げ: ほくほくFGは負ののれん発生益なども計上し、本業の利益と分けて見る必要があります。

売上高の業界平均は492億円で、規模には差があります。各社に共通する金利上昇の追い風も、預金コストや市場損益の違いによって、最終的な利益の伸び方を分けました。

利益面で最も勢いがあったのは、資金利益の増加に一時益も加わったほくほくFGです。一方、CCIグループは増収ながら比較データ上の営業利益が減少し、4社の中で利益の方向が異なりました。

• ほくほくFG: 営業利益は320億円、前年比+59.1%。北陸銀行と北海道銀行の双方で純利益が増え、貸出金利息などが資金利益を押し上げました。
• CCIグループ: 営業利益は72億円、前年比-13.5%。貸出金利息は増えましたが、前年の株式等関係損益の反動や預金利息・経費の増加が響きました。
• 第四北越FG: 営業利益は252億円、前年比+44.1%。貸出金利息の伸びが費用増を上回り、通期予想も上方修正しました。
• 富山第一: 営業利益は109億円、前年比+62.4%。株式等売却益が増益を支えた一方、会社は通期の経常利益予想を据え置いています。

本業の利ざやと一時損益が明暗を分けた四半期です。ほくほくFGは本業の資金利益に加えて負ののれん発生益なども計上し、増益の中身を見極める必要があります。CCIグループは純利益が増えたものの、法人税等調整額の影響が大きく、経常利益の減少と併せて評価したいところです。営業利益率はCCIグループ以外の比較値が示されておらず、利益額だけで収益効率の優劣を断定できません。

決算には、収益力の強化だけでなく、株主還元や事業の組み替えも表れました。配当や自己株式取得の姿勢には差があり、通期計画を含めて各社の資本配分を見比べる必要があります。

• 富山第一: 200万株の自己株式を取得しました。年間配当予想は75円で、前期実績84円を下回ります。株主還元は配当と自社株買いの両面で確認したい動きです。
• 第四北越FG: 通期の経常利益予想を780億円、純利益予想を530億円に上方修正しました。年間配当予想も、株式分割後換算で前期63円から80円へ引き上げています。
• CCIグループ: 貸出金は前年同月末比2,830億円増え、事業性貸出が伸びました。年間配当予想は株式分割調整後で前期比7円増の30円とし、業績予想は据え置きました。
• ほくほくFG: 北陸コンピュータ・サービスの持分法適用に伴い、負ののれん発生益27億円を計上しました。10月に1株を10株に分割する予定で、分割前換算の年間配当予想は150円です。

各社の動きは、貸出による基礎収益の拡大と、株主還元やグループ事業の見直しを並行させる方向を示します。ただし、増配や自社株買いの持続性は、利益のうち一時的な損益が占める割合にも左右されます。投資家は配当額だけでなく、通期計画の修正状況や本業の資金利益も追う必要があります。

金利上昇は貸出金利息を増やす一方、預金利息や資金調達費用も押し上げます。株式損益や貸倒引当金の戻し入れなど、四半期ごとに振れやすい要因もあり、増益率がそのまま続くとは限りません。

• 預金金利の上昇: 調達費用の増加が利ざやを圧迫するリスクです。預金利息の増加が明示された富山第一、第四北越FG、CCIグループ、ほくほくFGはいずれも影響を受けます。
• 株式・有価証券損益の変動: 富山第一は株式等売却益が増益に寄与し、CCIグループは前年の株式等関係損益の反動で経常減益でした。市場環境が変われば、両社の利益比較にも影響しやすい要因です。
• 一時益への依存: ほくほくFGは負ののれん発生益27億円を計上しました。一時益を含む増益率だけでは、翌期以降の稼ぐ力を判断しにくい点に注意が必要です。
• 地域経済と信用コスト: 企業収益や雇用環境の改善が説明される一方、第四北越FGは原材料高の継続にも触れています。景気や取引先の状況が変われば、貸出の伸びや与信関係費用に影響する可能性があります。

特定の1社だけに限らないリスクが多く、各社の開示で明確になった影響の種類は異なります。投資家は預金金利と貸出金利の差、市場損益を除いた利益の推移を確認したいところです。就職先として見る場合も、金利環境の変化が営業現場や顧客支援にどう表れるかが、業務を理解する手がかりになります。

純利益の伸びは全社でプラスでしたが、増加率の背景は一様ではありません。ほくほくFGと富山第一は本業の利息収入に加えて一時要因があり、CCIグループは税効果が純利益を押し上げました。

• ほくほくFG: 純利益は前年比+65.9%。資金利益の増加に加え、負ののれん発生益や貸倒引当金戻入益が寄与しました。
• 富山第一: 純利益は前年比+56.5%。資金運用収益と株式等売却益が増益を支えましたが、通期経常利益予想は前期比14.2%減です。
• 第四北越FG: 純利益は前年比+38.3%。貸出金利息などで経常収益が伸び、通期予想を上方修正しました。
• CCIグループ: 純利益は前年比+31.7%。経常利益は減少したものの、法人税等調整額の減少が最終利益を押し上げました。

純利益の前年比は業界平均で+48.1%ですが、経常利益や一時損益との組み合わせを見ると、単純な成長率比較では収益の質を捉えきれません。最終利益の伸びと本業の伸びは別物という点が、この期の比較で重要です。特にCCIグループでは、純利益の増加をそのまま業績予想の上振れ期待につなげず、資金利益と税効果を分けて見る必要があります。

4社の決算からは、地域銀行の仕事が預金・融資だけでなく、金利変化への対応や企業の事業支援にも広がっていることが読み取れます。貸出金利息の増加が複数社の収益を支え、CCIグループでは事業性貸出の伸びも示されました。

• 法人営業を志望する人: CCIグループの事業性貸出増加や、第四北越FGの県外事業性貸出の増加が、企業向け融資の動きを知る材料になります。
• 金融市場に関心がある人: 富山第一やCCIグループの株式等損益、ほくほくFGの有価証券利息配当金は、市場環境が銀行収益に与える影響を示しています。
• 地域課題に関心がある人: ほくほくFGは顧客や取引先への資金繰り・経営支援を続けています。地域経済を支える役割も、銀行の仕事を考える視点です。
• キャリア選択で確認したい点: 利益の伸びだけでなく、各社の貸出先、グループ会社、顧客支援の内容を比べると、配属後の業務像を具体化しやすくなります。

金利上昇の恩恵がある局面でも、預金金利や市場損益への目配りは欠かせません。就活生や転職希望者にとっては、銀行の収益構造を理解することが、営業・企画・市場部門などの仕事を比較する土台になります。会社説明会では、地域の顧客にどのような提案を行い、金利変化にどう対応しているかを尋ねるとよいでしょう。