キヤノンマーケティングジャパン・2025年12月期通期、営業利益9.5%増の581億円——IT投資拡大が牽引、最大300億円の自社株買いと株式分割も発表

2025年12月期は、主力とするITソリューション分野の成長がハードウェアの市場縮小を補い、堅調な通期決算となった。売上高は 6,797億9,900万円 （前期比 +4.0% ）、営業利益は 581億8,800万円 （前期比 +9.5% ）となり、利益率も前年の8.1%から 8.6% へと改善している。親会社株主に帰属する当期純利益は 414億5,800万円 （前期比 +5.5% ）を確保した。

この増益を支えたのは、企業のDX（デジタルトランスフォーメーション）需要と、Windows 10の延長サポート終了に伴うPCの買い替え特需である。特にITソリューション事業における保守・運用サービスやセキュリティソフトの販売が安定した収益基盤となっており、利益の質的な向上が進んでいる。純利益については、前年に計上した子会社譲渡に伴う特別利益の剥落があったものの、政策保有株式の売却益を計上したことで増益を維持した。

全セグメントで増収を確保し、特にエリア、プロフェッショナルの両セグメントが大幅な利益成長を見せた。一方で、コンスーマセグメントはPC販売が好調だったものの、カメラやプリンターの苦戦が利益を圧迫する形となった。

• コンスーマ: 売上高 1,447億円 （前期比 +0.1% ）、セグメント利益 130億円 （同 -5.4% ）。高性能PCの販売は好調だったが、カメラのインバウンド需要一巡やエントリー機種の終了、家庭用プリンター市場の縮小が響き、利益率は低下した。
• エンタープライズ: 売上高 2,657億円 （前期比 +6.3% ）、セグメント利益 210億円 （同 +8.7% ）。オフィス向け複合機は大型案件により台数が大幅増。子会社プリマジェストの連結化や金融・文教向けITソリューションが成長した。
• エリア: 売上高 2,402億円 （前期比 +3.9% ）、セグメント利益 223億円 （同 +21.8% ）。中小企業向けにビジネスPCの入替が加速。セキュリティソフト「ESET」や運用支援サービス「まかせてIT」の契約件数が伸び、高い収益性を実現した。
• プロフェッショナル: 売上高 488億円 （前期比 +8.9% ）、セグメント利益 55億円 （同 +21.9% ）。半導体製造関連装置の販売が大幅に増加したほか、ヘルスケア分野で病院向け大型案件を獲得したことが寄与した。

総資産は、現金及び預金の増加や投資有価証券の評価増により、前期末から398億円増加し 5,644億2,600万円 となった。自己資本比率は 73.1% と高水準を維持しており、極めて強固な財務体質を保持している。一方で、資産効率の向上を目指し、積極的な還元策を打ち出している。

2025年12月期の年間配当は前期比30円増の 170円 （配当性向 44.6% ）とした。さらに、機動的な資本政策として、最大 300億円 （上限500万株）の自己株式取得を2026年2月から開始する。また、投資家層の拡大と流動性向上を目的として、2026年4月1日付で1株につき2株の 株式分割 を実施することも発表された。これにより、次期の配当予想は分割考慮後で 90円 （分割前換算で180円）と、実質的な増配を継続する方針だ。

2026年12月期の業績予想は、売上高 6,850億円 （前期比 +0.8% ）、営業利益 600億円 （同 +3.1% ）を見込む。Windows 10特需の落ち着きによる反動減を懸念する声もあるが、同社はITソリューション事業のさらなる高付加価値化と、セキュリティ・マネージドサービスの拡大で成長を維持する構えだ。

成長投資としては、ITソリューション事業の強化に向けたM&Aの検討や、データセンター・クラウド関連への投資を継続する。デジタルカメラやインクジェットプリンターなど、成熟市場にあるハードウェア製品については、収益性を重視した効率的な運営を徹底し、キャッシュ創出力を高めていく戦略である。

会社側は今後の経営リスクとして、以下の要因を挙げている。

• 外部環境の不透明感: 米国の通商政策の変化や、国内の物価上昇が個人消費や企業の設備投資マインドを冷え込ませるリスクがある。
• 特需の剥落: 2025年に寄与したWindows 10サポート終了に伴うPC入替需要が落ち着いた後の、次なる成長ドライバーの確立が急務となっている。
• ペーパーレス化の進展: オフィスにおける印刷機会の減少は、利益率の高い消耗品（トナー等）の販売に構造的な逆風となる。
• 競争激化: ITソリューション分野での人材獲得競争や、競合他社との価格競争による利益率低下のリスクが指摘されている。