パルグループHD・2026年2月期通期、営業利益14.7%増の271億円——「3COINS」海外好調、過去最高益を更新

2026年2月期は、消費者の根強い生活防衛意識や、仕入れ・物流コストの上昇といった厳しい外部環境に直面した。しかし、同社は衣料・雑貨の両事業において、独自の販売・マーケティング戦略を展開することでこれを克服した。売上高は前期比 12.9%増 の 2,347億400万円、営業利益は同 14.7%増 の 271億4,400万円、純利益は同 49.5%増 の 177億1,400万円 と急成長を遂げ、 過去最高の業績を更新 している。

好調の背景には、強みであるSNS発信とECプラットフォーム「PAL CLOSET」の連携効果がある。総フォロワー数 2,400万人 を超える「社員インフルエンサー」による情報発信が顧客のファン化を促進した。さらに、顧客データをもとにトレンドを早期に捕捉する「4週間MD（マーチャンダイジング）」の取り組みが、在庫回転率の向上と廃棄ロスの削減につながり、高い利益率を支えた。

同社のセグメント別業績は以下の通り、主力2事業がともに二桁増収を遂げて全体の成長を牽引した。

衣料事業においては、社員インフルエンサーのSNSによる双方向発信（定性データ）と、EC上の閲覧履歴や購買データ（定量データ）の解析を掛け合わせた、精緻なトレンド予測が機能した。これにより適正な発注管理が実現し、実質的な値引き販売を減らしたことで増益を確保した。

雑貨事業では、中心ブランドの「3COINS（スリーコインズ）」が圧倒的な集客力を発揮し、大型店舗化への移行戦略が大きく功を奏した。また、アジア圏への卸売事業が急成長しており、7月に開業した香港1号店が国内全店舗を上回る過去最高の店舗売上高を記録したほか、マレーシアへの新規出店などグローバル展開が本格的な軌道に乗っている。

当期末の資産合計は、前期末比 165億6,700万円増 の 1,644億9,600万円 となった。手元流動性の確保を目的とした現金及び預金の 105億4,800万円 の増加が主因である。自己資本比率は、利益剰余金の積み上げによって前期末の 47.9% から 50.8% へと上昇し、財務基盤の安定性が一層高まった。

キャッシュ・フローの状況においては、営業活動により 213億3,200万円 の潤沢なキャッシュを獲得した。これを新規出店やIT投資などの投資活動（支出 42億1,500万円）および配当の支払いに充当した。資本還元にも積極的であり、2025年9月に実施した1対2の株式分割後ながら、期末配当金は 40.00円 を実施。配当金総額は 69億4,500万円（前期実績は 52億900万円）と、実質的な 大幅増配 を実現した。

今後の持続的な成長に向けて、同社はいくつかのリスクと課題を提示している。小売業界共通の課題として、物価上昇や実質賃金の低下による個人消費のさらなる冷え込みへの懸念が根強い。また、人手不足の深刻化に伴う店舗運営用の「人的コストの上昇」や物流2024年問題等に伴う配送費用増加への対応が求められている。

同社はこれらに対し、大型店舗への対応を目的としたオペレーションの標準化を進める。加えて、デジタル技術を用いた店舗業務の省力化を図り、徹底したコスト管理と労働環境の改善によって収益性の維持・向上に取り組む方針だ。

2027年2月期の連結業績予想について、同社は増収増益の維持を見込んでいる。売上高は前期比 7.8%増 の 2,530億円、営業利益は同 8.3%増 の 29,400百万円、純利益は同 7.3%増 の 19,000百万円 とさらなる拡大を目指す。経営判断として、意思決定の迅速化と専門性の強化を図るため、今期より カンパニー制への移行 を決定しており、国内事業の拡大と海外事業の成長をさらに加速させる。