半導体製造装置中堅5社、2026年期決算、生成AI特需で明暗、勝負を分けた強みとは

半導体業界は生成AIの普及で活況です。高性能デバイスへの投資が伸びました。主にデータセンター向けが非常に好調です。一方で、パワーデバイス投資は減速しました。FPD（液晶など）も低迷が続いています。これにより、各社の業績は二極化しました。ただ、足元の受注は非常に強い状況です。先行きを示す次期予想は強気が目立ちます。

今期の勝者は東京精密です。売上高は前年比10.8%増の1,668億円です。営業利益は13.6%増 of 337億円と好調です。生成AI向け需要を確実に取り込みました。営業利益率も20.2%と高水準です。一方、苦戦したのは野村マイクロです。売上高は前年比41.6%減の562億円でした。営業利益は56.6%減の67億円に沈みました。大型案件が前期で完了した反動減が主因です。しかし、これを一時的な端境期と位置づけます。次期の受注予想は過去最高規模の計画です。

芝浦メカトロニクスは変革に成功しました。主力をFPDから生成AI後工程にシフトしました。先端パッケージ装置が伸び、増収増益です。ローツェは搬送装置で強みがあります。台湾の先端ロジック顧客向けが好調です。一過性の特損を出しながらも好業績です。営業利益率は24.2%と、5社の中で首位です。アルバックは受注が大きく跳ね上がりました。受注高は前年比43.7%増の3,242億円です。原価上昇で減益ですが、将来性は抜群です。

各社が共通して直面するリスクをまとめます。

• 中国市場への依存と投資減速の影響
• 為替変動による利益へのインパクト
• 原材料やエネルギー費の上昇による原価悪化
• 顧客の投資時期の変更による着工遅れ

この業界は知名度以上の優良企業が豊富です。ローツェや東京精密の利益率は驚異的です。営業利益率が15%を超える製造業は稀です。高い技術力を誇り、グローバルに活躍できます。圧倒的な高収益体質が最大の魅力です。投資家や就活生にとって、目が離せない業界です。