日立建機・2026年3月期Q3、調整後営業利益11.4%減の925億円——米州OEM苦戦も通期予想を上方修正

第3四半期累計の売上収益は 9,793億円（前年同期比 1.2%減）でした。
調整後営業利益は 925億円（同 11.4%減）と、前年を下回っています。

• 北米のOEM事業やオセアニアでの販売減少が響きました。
• 米国での関税支払いや、将来に向けた成長投資のコストが増えました。
• 一方で、欧州やアジアでは自社独自の販売ルートが堅調に推移しました。
• 世界的な販売価格の引き上げにより、コスト増を一定程度カバーしています。
• 為替の影響を除いた実質ベースでは、売上は増収を確保しました。

• 建設機械ビジネス: 売上 8,818億円（前年同期比 2.0%減）、利益 849億円（同 9.9%減）。

欧州やアジアは好調でしたが、米国関税や円高、地域ごとの売れ筋の変化がマイナスに出ました。

• スペシャライズド・パーツ・サービス: 売上 1,037億円（前年同期比 6.0%増）、利益 76億円（同 24.8%減）。

米国企業の買収効果で売上は増えましたが、競争激化や主要顧客の投資抑制で利益は落ちました。

総資産は前期末より 629億円 増え、1兆8,539億円 となりました。
在庫（棚卸資産）が増えたことが主な要因です。

• 自己資本比率は 47.0% と、前期末の 45.2% から改善しました。
• 年間配当は1株当たり 175円 の予想を据え置いています。
• 営業キャッシュ・フローは前年より増え、現金を生む力は安定しています。

通期の業績予想を上方修正しました。
売上収益を 1兆3,700億円（前回比 +500億円）、調整後営業利益を 1,370億円（同 +50億円）に見直しています。

• アジアや北米での油圧ショベル需要が、当初の想定を超えて好調なためです。
• 2027年4月には、社名を「ランドクロス株式会社」へ変更することを発表しました。
• 日立製作所グループから独立し、独自のブランドで世界成長を目指す姿勢を鮮明にしています。

• 米国の関税政策が継続的なコスト負担となるリスクがあります。
• 石炭や鉄鉱石などの資源価格が低迷しており、マイニング機械の需要に影響する恐れがあります。
• 為替レートが想定より円高に振れた場合、利益を押し下げる要因となります。