ロイヤル、2026年12月期第2四半期決算（中間決算）、増収増益で純利益10.8%増

ロイヤル（ロイヤルホールディングス）の2026年12月期中間期は、売上高が前年同期比4.4%増の822億7,500万円、営業利益が3.8%増の33億1,500万円、親会社株主に帰属する中間純利益が10.8%増の22億100万円でした。売上・営業利益・純利益がそろって増加しました。

• 売上総利益: 前年同期比で24億7,800万円増加し、585億4,300万円
• 販売費及び一般管理費: 前年同期比で23億5,700万円増加し、552億2,700万円
• 経常利益: 前年同期比5.0%増の35億2,600万円
• 特別損益: 特別利益は3億9,500万円、特別損失は5億3,100万円

売上総利益の増加が販管費の増加を上回り、営業利益は小幅ながら増益となりました。純利益の伸び率が営業利益を上回った一因として、法人税等が前年同期の12億3,100万円から11億5,900万円に減ったことも挙げられます。営業利益の増加幅は売上高の伸びに比べて小さく、費用の増加を吸収して利益率を高められるかが今後の焦点です。

売上高ではホテル事業と外食事業が伸びました。一方、利益面では外食事業とその他が前年同期を下回り、セグメントごとに明暗が分かれています。

外食事業は売上高が前年同期比5.7%増の337億6,700万円でした。「ロイヤルホスト」は221億1,400万円、「てんや」は61億5,500万円で、いずれも前年同期を上回りました。ただし、セグメント利益は減少しており、売上の伸びが利益の伸びに直結していません。

ホテル事業は売上高が前年同期比7.3%増の206億9,100万円、セグメント利益も増加しました。4事業の中で売上規模が大きく、利益面でも全体を支えています。

コントラクト事業は売上高が前年同期比2.0%減の246億5,900万円でした。空港ターミナル店舗や高速道路店舗の売上高は前年を上回った一方、事業所内店舗などが減収となりました。食品事業は「おやつ宅配事業」の売上高12億7,400万円を含み、売上高が前年同期比33.1%増の29億8,600万円となりました。利益の前年比はグラフの通り、外食事業の減益をホテルやコントラクトなどの増益が補う構図です。

ロイヤルは2026年12月期の連結業績予想を据え置きました。中間期の売上高進捗率は47.1%ですが、営業利益は37.0%、純利益は38.6%にとどまり、利益面では下期の積み上げが必要です。

売上高の予想成長率を営業利益が上回る計画で、会社は通期での利益改善を見込んでいます。ただし、決算短信では直近予想からの修正はなく、見通しを上げる判断には至っていません。会社は天候や景気動向などにより実績が予想と大きく異なる可能性があるとしています。

6月末の総資産は1,337億6,400万円で、前期末から59億9,900万円減少しました。自己資本比率は前期末の39.2%から42.0%に上昇し、財務の健全性は改善しています。

営業キャッシュフローは前年同期を下回りましたが、設備投資などによる投資キャッシュフローの支出は縮小しました。財務キャッシュフローが前年同期のプラスからマイナスに転じた背景には、長期借入金の返済や配当金の支払いがあります。

2026年1月に普通株式を1株につき2株に分割しました。年間配当予想は分割後で17円50銭で、前期の1株35円を分割後換算した水準と同じです。短信に自社株買いの発表はありません。

会社は業績予想について、天候や景気動向などにより実績が大きく異なる可能性を挙げています。店舗運営や各事業の収益性を保てるかも、今後の業績を左右します。

• 天候・景気の変化: 来店需要やホテル利用、空港・高速道路などの施設利用に影響し、売上高や利益が予想を下回る可能性があります。
• 店舗の採算性: 閉店が決まった店舗の資産について、当中間期に減損損失1億200万円を計上しました。採算の低い店舗が増えれば、追加の減損や閉店費用につながるおそれがあります。
• 利益率の確保: 外食事業では売上高が前年同期を上回る一方、セグメント利益は減少しました。売上の増加を利益につなげられるかが課題です。
• 下期の利益進捗: 中間期の営業利益は通期予想の37.0%です。予想達成には、下期に利益を積み上げる必要があります。