サイバーエージェント、2026年9月期第3四半期決算、営業利益38%増で大幅増益

サイバーエージェント（株式会社サイバーエージェント）の2026年9月期第3四半期累計（2025年10月～2026年6月）の連結業績は、売上高709,272百万円（前年同期比12.2%増）、営業利益67,449百万円（同38.2%増）、経常利益69,182百万円（同42.3%増）、親会社株主に帰属する四半期純利益36,035百万円（同49.5%増）と、大幅な増収増益となった。

主要3事業すべてが増収を達成し、特にゲーム事業の伸びが全体を牽引した。メディア＆IP事業では「ABEMA」を中心とする収益構造が改善し、営業利益が前年同期比88.0%増と大きく飛躍した。インターネット広告事業は売上高363,687百万円（同4.9%増）と堅調に推移し、直前四半期以降の高い増収率を維持している。

主な利益増加要因として、ゲーム事業における主力タイトルの好調とカジュアルゲームのグローバルヒット、メディア＆IP事業での㈱AbemaTVの黒字化、広告事業でのAI活用による効率化などが挙げられる。これらの結果、3事業すべてが増収増益となり、四半期純利益は前年同期比約5割増の大幅な伸びを示した。

サイバーエージェントの事業は、メディア＆IP、インターネット広告、ゲーム、投資育成の4セグメントで構成される。3つの主力セグメントが増収増益を達成し、全体を押し上げた。

メディア＆IP事業
売上高は171,098百万円（前年同期比8.9%増）、営業利益は13,178百万円（同88.0%増）と大幅な増益を達成した。中核の「ABEMA」をはじめ、「WINTICKET」やアニメ・IP関連事業が重層的に収益を積み上げた。特に、㈱AbemaTVの黒字化が営業利益の急拡大に直結しており、放送事業の収益基盤が強化されつつある。IPビジネスの世界的な成長に伴い、同社は「ABEMA」と親和性の高いIP事業の強化に注力している。

インターネット広告事業
売上高は344,892百万円（前年同期比4.9%増）、営業利益は15,425百万円（同1.7%減）と、増収ながら小幅な減益となった。ただし、直前四半期以降の増収率は高水準を継続しており、AI技術を活用した広告効果の向上や新サービスの展開により、事業全体の下支えが期待される。インターネット広告市場は競争が激化しているものの、同社はデジタル広告の需要を取り込み、安定的な収益源として機能している。

ゲーム事業
売上高193,038百万円（前年同期比37.8%増）、営業利益50,923百万円（同44.8%増）と、両項目とも大幅な伸びを示した。主力タイトルの「ウマ娘 プリティーダービー」や「グランブルーファンタジー」などの既存ゲームが引き続き好調だったことに加え、カジュアルゲームがグローバルでヒットし、新たな収益の柱となった。開発効率の向上と継続的なユーザー獲得施策により、同社のゲームポートフォリオは一段と強化されている。

投資育成事業
売上高は243百万円（前年同期比83.0%減）、営業損失1,648百万円（前年同期は860百万円の損失）と、ファンド運営を中心とする投資収益の減少が影響した。全体に占める規模は小さいものの、スタートアップ投資環境の変動を受けやすいセグメントである。

2026年6月末の総資産は551,172百万円と、前期末比5,989百万円減少した。現金及び預金が法人税や配当の支払いにより212,081百万円へ減少したことが主因である。負債は253,275百万円（同28,206百万円減）で、未払法人税等の減少によるもの。純資産は297,897百万円（同22,216百万円増）に拡大し、利益剰余金の積み上がりが寄与した。自己資本比率は37.2%と前期末の32.3%から改善し、財務の健全性が高まっている。

キャッシュ・フロー計算書は四半期では未作成だが、減価償却費は8,580百万円（前年同期6,209百万円）と投資負担は続いている。

配当については、2026年9月期の年間配当予想を17円00銭から20円00銭へ上方修正した。これは業績の大幅上振れを反映したもので、株主還元姿勢の強化と受け取れる。

決算短信に明示された特筆すべきリスクとして、以下の点が挙げられる。

• ゲーム事業のヒット依存：主力タイトルの収益が全体に与える影響が大きく、ユーザー動向や規制変更による急激な減収リスクが存在する。
• ABEMA投資の継続：黒字化に至ったものの、競合する動画配信サービスとの競争激化や、コンテンツ調達コストの上昇が収益を圧迫する可能性がある。
• 広告市場の変動：景気後退や企業の広告予算削減が広告事業の収益に直接影響する。
• IP戦略の成否：世界的にIPビジネスが拡大する中、自社IPの創出・育成が計画通りに進まない場合、成長シナリオに狂いが生じる。
• 為替変動：海外売上比率が高まる中、急激な円高は収益の目減り要因となる。

サイバーエージェントは同日、2026年9月期の連結業績予想を上方修正した。ゲーム事業の想定を上回る好調とメディア＆IP事業の黒字化進展を受け、売上高・利益ともに従来予想を引き上げた。

配当予想も17円から20円へ引き上げられ、増収増益と株主還元の両面でポジティブな内容となった。第4四半期（7～9月）もゲームの大型アップデートや広告需要期を控え、通期計画達成への期待が高まる。