2026年3月期 第3四半期
豊田通商・2026年3月期Q3、売上高9.6%増の8兆3,816億円——アフリカ・モビリティ好調で増収増益
増収増益
自動車販売
アフリカ事業
自己株買い
配当増額
モビリティ
海外展開
株主還元
第3四半期累計期初から9ヶ月間の累計値（前年同期比）
売上高
8.4兆円
+9.6%
営業利益
4,032億円
+8.6%
純利益
2,870億円
+3.3%
通期予想
3,600億円
進捗率80%
営業利益率
4.8%
世界的な自動車販売の増加が業績をけん引し、第3四半期累計で増収増益を達成しました。収益は前年比9.6%増、純利益は3.3%増と堅調に推移しています。自己株買いの価格引き上げなど、積極的な株主還元も注目ポイントです。
業績のポイント
- 収益は前年比9.6%増の8兆3,816億円となりました。
- 自動車生産の回復や販売増がプラスに働きました。
- 営業利益は前年比8.6%増の4,032億円と大きく伸びました。
- 販売管理費は増えましたが、売上総利益の増加が上回りました。
- 四半期純利益は前年比3.3%増の2,869億円で着地しました。
業績推移（通期）
売上高営業利益|当期累計
セグメント別動向
- メタル＋(Plus): 利益は前年比6.8%減。北米の需要は強いですが、鋼材価格の下落が響きました。
- サーキュラーエコノミー: 利益は前年比16.4%減。資源価格は上がりましたが、一過性の要因で減益です。
- サプライチェーン: 利益は前年比13.3%増。豪州やアジアで自動車部品の扱いが増えました。
- モビリティ: 利益は前年比14.7%増。アジア・オセアニアでの新車販売が非常に好調です。
- グリーンインフラ: 利益は前年比12.2%減。欧州での発電量減少や、前期の反動が出ました。
- デジタルソリューション: 利益は前年比10.8%増。電子デバイスやIT事業の案件が増えています。
- ライフスタイル: 利益は前年比18.8%増。保険事業や南米の食料事業が伸びました。
- アフリカ: 利益は前年比19.8%増。西アフリカを中心に自動車販売が大きく成長しました。
| セグメント | 売上高 | 構成比 | 営業利益 | 営業利益率 |
|---|---|---|---|---|
| メタル＋(Plus) | 1.4兆円 | 16% | 326億円 | 2.4% |
| サーキュラーエコノミー | 1.6兆円 | 19% | 310億円 | 1.9% |
| サプライチェーン | 9,797億円 | 12% | 399億円 | 4.1% |
| モビリティ | 8,632億円 | 10% | 517億円 | 6.0% |
| アフリカ | 1.4兆円 | 17% | 708億円 | 5.0% |
財務状況と資本政策
- 総資産は前期末比で1兆473億円増え、8兆1,047億円となりました。
- 円安による外貨建て資産の評価増などが主な要因です。
- 年間配当は前期より11円高い、1株あたり116円を予定しています。
- 自己株買いの公開買付価格を3,054円から5,862円へ大幅に引き上げました。
リスクと課題
- 米国の関税措置など、自由貿易体制への不安が残っています。
- ウクライナやパレスチナなど、地政学リスクの長期化が懸念されます。
- 中国での不動産市場の低迷や、消費の鈍化が続く恐れがあります。
- 円安に伴う物価高が、国内景気に与える影響を注視しています。
戦略トピック
- アンゴラで約700億円規模の港湾開発プロジェクトが完了しました。
- インドで日系企業向けに再生可能エネルギーを供給する新会社を設立しました。
- 豊田自動織機の株式売却（TOB応募）により、特別利益が出る見込みです。
- 高速道路での「レベル4」自動運転トラックの走行実証を完了しました。
AIアナリストの視点
豊田通商の強みである「自動車」と「アフリカ」が存分に発揮された決算です。特にアフリカセグメントの利益成長率が約20%と高く、他商社にはない独自の収益基盤が強固であることを示しています。
また、今回の注目は資本政策です。トヨタ不動産による自己株TOBに関連し、買付価格を倍近い水準へ引き上げたことは、市場価格との乖離を埋めると同時に、株主への還元姿勢を強力にアピールする形となりました。
懸念点は、メタルセグメントに見られる「市況依存」の部分です。自動車需要は底堅いものの、鋼材価格や資源価格の変動が利益を削る構図が見られます。今後は、カーボンニュートラルやデジタルといった非資源・次世代分野での利益貢献度がどこまで高まるかが、さらなる成長の鍵となるでしょう。