日機装、2026年12月期第2四半期決算、営業利益54%増で年間配当60円へ

日機装（日機装株式会社）は2026年1〜6月期に増収増益となり、受注高も前年同期を大きく上回りました。売上収益は前年同期比18.0%増、営業利益は53.8%増、親会社の所有者に帰属する中間利益は67.5%増の82億円でした。

• 受注高: 1,339億円で前年同期比26.9%増。工業部門と医療部門の双方で前年を上回りました。
• 営業利益: 90億円で前年同期比53.8%増。インダストリアル事業、航空宇宙事業、メディカル事業がいずれも増益でした。
• 税引前利益: 104億円で前年同期比114.5%増。前年同期の為替差損に対し、当期は10億円の為替差益を計上しました。

受注の伸びが売上と利益を押し上げたことが今回の決算の軸です。LNG関連機器の案件遂行や航空機向け部品の出荷増に加え、欧州を中心とした透析製品の販売が寄与しました。一方、税引前利益や純利益には為替差益の影響もあり、営業段階の伸びと金融損益による上積みを分けて見る必要があります。

工業部門と医療部門がともに増収増益となり、なかでも航空宇宙事業の回復が目立ちました。以下は事業別売上収益の前年同期比と、セグメント利益の増減を示しています。

インダストリアル事業は売上収益661億円、利益63億円で、受注済みの液化ガス・産業ガス関連案件を着実に進めました。LNG分野の設備投資需要が底堅く、円安も増収に寄与しました。水素・アンモニア分野では地域ごとに投資の進み方に差があり、投資優先度がLNGへ移る動きも出ています。

航空宇宙事業は売上収益119億円、利益9億円となり、前年同期の赤字から黒字に転換しました。航空機市場で生産回復と増産の動きが強まり、民間航空機向けCFRP部品の出荷が増えました。

メディカル事業は売上収益403億円、利益35億円でした。国内は医療機関の設備投資が弱含みでしたが、欧州での販売拡大や円安が補い、増収増益となりました。米国では新型透析装置の販売を始め、上位機種の投入に向けた許認可対応を進めています。

2026年6月末の総資産は前期末比159億円増の3,741億円、親会社所有者帰属持分比率は46.0%となり、前期末の44.2%から上昇しました。一方、営業活動によるキャッシュフローは前年同期の収入から支出に転じています。

営業キャッシュフローの悪化には、売上債権や契約負債など運転資金の変動が影響しました。棚卸資産も前期末から増加し、現金残高は減少していますが、利益剰余金などの増加を背景に自己資本比率は改善しました。中間配当は30円で、前年同期の18円から増額されており、通期予想と合わせて株主還元を強める方針です。

日機装は2026年12月期の連結業績予想を修正し、売上収益2,477億円、営業利益197億円、親会社の所有者に帰属する当期利益158億円を見込みます。会社は中間期実績が期初予想を上回ったことに加え、足元の事業環境や為替動向を踏まえて見直したと説明しています。

今回提供された短信本文には修正前の予想額がなく、前回予想からの具体的な増減額は確認できません。上期は受注高が前年同期比26.9%増となり、会社は受注済み案件の遂行や航空機市場の回復を背景に通期の増収増益を見込んでいます。ただし、為替や地政学リスク、調達環境の変化が予想達成に影響する可能性があります。

航空機やエネルギー関連の需要は堅調ですが、地政学リスクや為替・資源価格の変動など、先行きには不透明さが残ります。事業ごとに市場環境が異なるため、需要の強さだけでなく、競争や資金回収の動向にも注意が必要です。

• 為替・地政学リスク: 為替変動は売上や利益に影響し、地政学的な緊張は事業活動や調達環境の不確実性を高めます。中間期の中東情勢による影響は限定的でした。
• エネルギー投資の偏り: LNG需要は底堅い一方、水素・アンモニア分野は地域によって市場形成や投資意欲に差があります。次世代エネルギー投資の遅れが関連機器の受注に影響する可能性があります。
• 透析市場の競争: 国内では医療機関の設備投資が抑制され、中国では現地メーカーの台頭で競争環境が変化しています。海外展開や製品力の強化が課題です。
• 運転資金と現金創出: 売上債権や棚卸資産の増加などを受け、営業キャッシュフローは前年同期の黒字から赤字に転じました。今後は利益成長とともに資金回収の改善も焦点になります。