テクマトリックス、2027年3月期第1四半期決算、売上19%増で最高更新

テクマトリックス（正式名称：テクマトリックス株式会社）は2027年3月期第1四半期、売上収益が前年同期比19.0％増、営業利益が26.4％増、親会社の所有者に帰属する四半期利益が24.3％増となりました。四半期売上高は過去最高を更新し、増収増益で期初を滑り出しました。

営業利益の増加を支えた主な要因は、売上総利益の増加です。一方、人件費などを含む販売費及び一般管理費も増え、利益の伸びを一部押し下げました。

売上総利益の拡大は、サイバーセキュリティ製品やクラウドサービスの販売拡大、受注残からの売上計上が寄与しました。生成AIの活用が広がるなか、機密情報保護やAIガバナンスへの関心が高まり、企業のセキュリティ投資が追い風になっています。国内では省力化・デジタル化投資も底堅く、複数事業でサブスクリプション収益が積み上がりました。

情報基盤事業は売上収益が前年同期比20.9％増となり、四半期として過去最高を更新しました。クラウド型セキュリティ製品の新規受注と更新が伸び、AIを活用したSOC業務自動化ソリューションの提案も進みました。メールセキュリティや脆弱性管理の導入実績も増え、販管費の増加を事業の成長で吸収しました。

アプリケーション・サービス事業は売上収益が前年同期比11.8％増となり、前年同期の営業損失から黒字に転換しました。CRMやソフトウェア品質保証ではサブスクリプション契約が積み上がり、車載ソフトウェア向けテストツールの需要も堅調でした。教育分野では新規学校への導入が売上を押し上げた一方、製品開発や人員増強などの投資を続けています。

医療システム事業は売上収益が前年同期比16.7％増となり、営業利益も前年同期を上回りました。医用画像管理システムの契約施設増加とクラウド型製品の販売拡大が寄与し、病理診断支援AIのメドメインも連結対象に加わりました。同社は投資段階にあり利益を押し下げましたが、既存事業の増収と収益性改善で吸収しています。

3事業とも増収となり、なかでも情報基盤事業の伸びが全体をけん引しました。アプリケーション・サービス事業は教育分野などで先行投資を続けるため、売上の伸びがそのまま利益に結びつくかが今後の焦点です。

6月末の総資産は前期末から1.2％増え、自己資本比率は21.4％でした。現金及び現金同等物は前期末より47億円減少し、メドメインの株式取得などが主な要因です。

会社は第1四半期のキャッシュ・フロー計算書を作成していないため、営業キャッシュ・フローや投資キャッシュ・フローは確認できません。配当予想は中間22円、期末32円で、前期の中間21円、期末31円からそれぞれ1円引き上げる計画です。自社株買いは資本効率の改善と株主還元の拡充を目的に、2026年8月から2027年2月まで実施し、取得した株式は2027年3月末に消却する方針です。

サイバーセキュリティやクラウド需要は成長の追い風ですが、外部環境の不透明さや先行投資の負担には注意が必要です。会社が挙げる事業環境と今回の決算に表れた影響は次の通りです。

• 景気・政策の不透明感: 原材料・エネルギー価格の高止まり、中東情勢、金利上昇、海外経済や通商政策の不透明さが続き、企業のIT投資判断に影響する可能性があります。
• サイバー攻撃の高度化: ランサムウェアなどの脅威が深刻化する一方、顧客の機密情報保護やAIガバナンスへの要求も高まっています。需要拡大の好機であると同時に、製品・サービスの対応力が問われます。
• 成長投資による費用増: アプリケーション・サービス事業では開発、マーケティング、エンジニアや営業人員の増強を続け、教育分野などで営業損失が拡大しました。投資を継続収益や利益成長につなげられるかが課題です。
• 医療AIの事業化: メドメインは投資段階で、病理診断支援AIの臨床利用や医療機器承認への対応には時間と費用がかかる可能性があります。連携によるサービス開発を進めながら、収益化の進捗を見極める必要があります。

また、今期はメドメイン取得に伴いのれんが増えています。買収後の技術・サービス統合を進め、期待する事業拡大につなげられるかも中期的な確認点です。

2027年3月期の通期業績予想は、2026年5月8日に公表した内容から変更ありません。売上収益は前期比14.0％増、営業利益は5.7％増、親会社の所有者に帰属する当期利益は3.9％増を見込みます。

前回予想と今回予想が同じなのは、会社が予想を据え置いたためです。第1四半期は増収増益で、セキュリティ製品やストック型サービスの受注も積み上がりましたが、会社は通期予想を引き上げていません。第2四半期累計の予想は売上収益390億円、営業利益34億円で、下期を含めて通期計画を達成できるか、受注の売上化と先行投資の回収が焦点になります。

テクマトリックスは2026年4月30日、病理診断支援AIを手掛けるメドメインを連結子会社化しました。従来保有していた持分に加えて株式を取得し、議決権比率は72.05％となりました。

• 病理AIと医療クラウドの統合: メドメインの病理診断関連技術と、PSPが持つクラウド型PACSや遠隔画像診断の技術を組み合わせ、デジタル病理診断プラットフォームの開発・サービス化を目指します。
• 臨床利用に向けた体制づくり: 病理診断支援AIの臨床利用を見据え、医療機器承認への対応や、デジタル病理データの医学研究への活用を進める方針です。
• 短期的には投資負担: 取得後のメドメインは売上収益を計上した一方、四半期損失となりました。会社は投資段階の影響を期初計画に織り込んでおり、既存医療事業の成長と合わせて統合効果を狙います。

今回の連結子会社化は、医療システム事業のクラウドシフトに病理AIを加え、新たな市場領域を取り込むための一手です。買収後の売上規模だけでなく、製品開発や承認対応がどの段階で継続収益に結びつくかが、今後の評価を左右します。

第1四半期末の受注残高は合計1,095億円で、売上収益の先行指標として大きな規模を保っています。会社単体などを対象に集計したストック比率は、3事業合計で84.6％でした。

情報基盤事業ではクラウド型セキュリティ製品の新規・更新受注が伸び、アプリケーション・サービス事業ではCRMや品質保証のサブスクリプションが積み上がりました。医療システム事業もクラウド型PACSの契約施設増加が続いています。受注残の消化時期やストック比率の集計範囲には違いがあるため、売上収益と同じものではありませんが、継続収益を積み上げる事業構造が強まっている点は注目されます。