山口FG、2027年3月期第1四半期決算、経常利益48.7%増で純利益も大幅増

山口FG（山口フィナンシャルグループ）の2027年3月期第1四半期は、経常収益が前年同期比28.5%増、経常利益が48.7%増、親会社株主に帰属する四半期純利益が46.4%増となりました。収益の伸びが債券売却損を吸収し、利益を押し上げました。

収益増の背景には、貸出金利息の増加に加え、株式等売却益の拡大があります。一方、国債等債券売却損の増加などで経常費用も膨らみました。基礎的な収益力を示す連結コア業務純益も前年同期比で139億円増えており、利益の伸びには金利環境の変化と有価証券運用の影響の両方が含まれます。

山口FGは銀行業の単一セグメントで、短信ではセグメント別の業績を開示していません。グループ内の銀行では、山口銀行、もみじ銀行、北九州銀行のいずれも経常利益が前年同期を上回りました。

山口銀行は経常利益が前年同期比44.2%増の147億円でした。貸出金利息の増加などで資金利益が伸び、株式等関係損益も増加しました。

もみじ銀行は経常利益が41.8%増の48億円でした。金利スワップ解約損益が発生した一方、国債等債券損益は損失が拡大しており、収益項目ごとの差が大きくなっています。

北九州銀行は経常利益が36.8%増の25億円でした。貸出金利息や役務取引等利益が増えたほか、前年同期に比べて貸倒引当金戻入益が計上されました。各行とも増益ですが、金利スワップや有価証券売却損益など一時的な要因も含まれるため、今後は本業の利ざや改善が続くかが焦点です。

2027年3月期の業績予想は、5月8日に公表した内容から変更ありません。通期の経常利益は前期比49.9%増の675億円、親会社株主に帰属する当期純利益は36.3%増の450億円を見込みます。

第1四半期の経常利益は通期予想の約29.7%、純利益は約31.4%に相当します。第1四半期時点では増益が先行していますが、銀行収益は金利や有価証券売却損益で変動します。会社は予想を据え置いており、今後は貸出金利息の伸びが債券売却損などをどこまで補えるかが見どころです。

6月末の総資産は前期末比1,161億円減の13兆643億円でした。自己資本比率は5.2%ですが、これは短信上の算定方法による比率で、規制上の自己資本比率とは異なります。

第1四半期の連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていないため、現金収支の比較はできません。取締役会決議に基づき、期中に自己株式370万6千株を取得し、自己株式の帳簿価額は103億円増加しました。増配予想と自社株取得は株主還元を強める動きですが、預金残高の減少と貸出の増加が続くか、資金調達コストとあわせて確認が必要です。

増益の一方で、有価証券の売却損や市場金利の変動、預金の動きには注意が必要です。信用コストの変化も、今後の利益を左右する要素です。

• 金利・債券価格の変動: 国債等債券の売却損が前年同期から増加しました。金利変動が続けば、有価証券運用の損益や評価額に影響する可能性があります。
• 預金調達コスト: 預金利息は前年同期より増えています。貸出金利息の伸びが預金金利の上昇を上回れるかが、利ざやの確保に関わります。
• 預金残高の減少: 預金・譲渡性預金は前期末から減少しました。資金調達の安定性を保ちつつ、貸出需要に応える必要があります。
• 信用リスク: 連結の不良債権比率は1.68%で、前年同期比0.01ポイント上昇しました。不良債権の増加や貸倒引当金の変化が、与信関係費用を通じて利益を押し下げる可能性があります。