メイテック、2027年3月期第1四半期決算、営業利益9%増も通期純利益は減益予想

当第1四半期（2026年4～6月）の連結業績は、売上高 346億円（前年同期比 1.5% 増）、営業利益 53億22百万円（同 9.1% 増）、経常利益 53億40百万円（同 8.7% 増）、親会社株主に帰属する四半期純利益 35億74百万円（同 7.3% 増）と、増収増益スタートを切った。主要顧客である大手製造業の技術開発投資が継続し、エンジニア派遣の受注が堅調に推移したことが寄与した。一方、エンジニア紹介事業は紹介決定者数の減少により大幅な減収減益となった。

利益面では、エンジニア派遣事業の売上原価が労務費等の減少で前年同期比 0.2% 減の 248億86百万円 となり、販管費が 2.7% 増の 43億90百万円 に抑えられた結果、営業増益率が売上増加率を上回った。しかし、通期では純利益が 7.7% 減の 139億円 と減益を見込み、配当も前期比15円減の181円に減配するなど、通期ではやや慎重な見通しとなっている。

このように、第1四半期は好調だが、前期の一時的要因の反動や将来の不透明感から通期減益・減配というギャップが生じている。

メイテックグループの事業セグメントは、エンジニアリングソリューション事業、エンジニア紹介事業、その他（グループ管理）の3つ。売上高の9割超を占めるエンジニアリングソリューション事業が業績を牽引した。

エンジニアリングソリューション事業（メイテック、メイテックフィルダーズ）の売上高は 343億59百万円（同 1.9% 増）、セグメント利益は 53億94百万円（同 10.9% 増）と好調。稼働率はMTが 96.3%（前年同期96.4%）、MFが 94.1%（同93.3%）と高水準を維持し、主力事業が利益をけん引した。新入社員502名の早期配属や既存社員の活躍により、派遣単価が堅調だったことも貢献。

エンジニア紹介事業（メイテックネクスト）は、売上高 2億40百万円（同 32.1% 減）、セグメント利益 53百万円（同 59.7% 減）と大幅に落ち込んだ。紹介決定者数の減少が響き、エンジニア紹介事業は苦戦。

その他（持株会社管理事業）は子会社配当の増加により営業収益 145億55百万円（同 8.7% 増）、利益 143億24百万円（同 8.8% 増）と順調だった。

セグメント別売上高・利益率:

当第1四半期末の総資産は前連結会計年度末比 85億22百万円 減の 812億92百万円。主因は賞与支給や法人税納付、期末配当支払により現預金が 43,753百万円 へ減少したこと。負債は賞与引当金の減少等で 371億70百万円（同 38億78百万円 減）、純資産は配当支払等で 441億21百万円（同 46億43百万円 減）となった。自己資本比率は 54.3% で横ばい。

キャッシュ・フロー計算書は作成されていないが、四半期減価償却費は 161百万円（前年同期72百万円）と増加。

配当は前期 196円 から今期予想 181円（第2四半期末85円、期末96円）へ減配予定。前期比 7.7% 減の純利益予想に合わせた還元策だが、5期ぶりの減配となり、投資家の印象は悪い。

2027年3月期の業績予想は、売上高 1,408億円（前期比 2.3% 増）、営業利益 205億円（同 3.0% 増）、経常利益 207億円（同 3.0% 増）と増収増益を見込む一方、親会社株主に帰属する当期純利益は 139億円（同 7.7% 減）と減益を予想。前回公表予想からの修正はなし。

第2四半期累計（4～9月）予想では営業利益が前年同期比 5.6% 減の 95億円 と減速を想定。通期でも純利益減少は、前期にあった税務上のメリットの剥落や成長投資の先行費用が影響する見通し。

決算短信から読み取れる主なリスク・課題は以下のとおり。

• 海外情勢の不透明感：景気の緩やかな回復が続くが、海外動向次第では主要顧客の投資抑制に繋がる恐れ。
• エンジニア採用競争の激化：厳しい採用環境の中、品質を堅持した積極採用を継続するが、採用数増加が単価や教育コストに影響する可能性。
• エンジニア社員数の減少：2026年6月末のエンジニア社員数が前年同期比 189名減（12,399名）と若干減少。人材確保が今後の事業拡大の制約要因に。
• 稼働時間の減少傾向：時間外労働の減少により稼働時間が微減。単価交渉や契約形態の見直しが利益確保に必要。
• エンジニア紹介事業の立て直し：大幅減収減益の紹介事業は、市場ニーズに合わせたサービス再構築が急務。