ちゅうぎん、2027年3月期第2四半期決算、純利益71%増で通期予想を上方修正

ちゅうぎん（ちゅうぎんフィナンシャルグループ）の2027年3月期中間期は、経常収益が前年同期比78.1%増の2,039億69百万円、経常利益が72.0%増の433億54百万円、親会社株主に帰属する中間純利益が71.3%増の297億54百万円でした。利益の増減を分けると、株式関係損益の増加が大きく寄与する一方、債券関係損益を含む連結粗利益は前年を下回りました。

収益を押し上げた背景には、国内金利上昇による貸出金利息や有価証券利息配当金の増加があります。特に株式関係損益の伸びが、債券関係損益の悪化を補いました。もっとも、債券損益を除く連結粗利益は前年同期比で増えており、基礎的な資金利益の改善と、債券の入れ替えに伴う損失を分けて見る必要があります。

銀行業がグループ利益の中心を保ちながら、証券業やその他事業も増益となりました。銀行業では金利上昇による利息収入の増加が寄与し、証券業では相場環境を受けたトレーディング部門の好調が目立ちます。

銀行業は経常収益が前年同期比79.6%増の1,879億84百万円、経常利益が71.7%増の405億14百万円でした。国内金利の上昇で貸出金利息と有価証券利息配当金が増え、有価証券売却益も増加しました。一方、低利回り債券の売却に伴う損失も生じており、利息収入の伸びだけでなく債券運用の入れ替えの影響も大きい決算です。

リース業は経常収益が69.3%増の120億47百万円、経常利益が34.9%増の3億82百万円でした。大口リース契約の譲渡に伴う収入が増収の主因で、利益も前年を上回りました。

証券業は経常収益が62.4%増の33億45百万円、経常利益が177.1%増の11億53百万円でした。期中の相場環境を追い風にトレーディング部門が順調に推移し、利益の伸びが収益の伸びを上回りました。

その他は経常収益が10.8%増の153億92百万円、経常利益が9.6%増の119億84百万円でした。グループ会社からの受取配当金の増加に加え、ちゅうぎんエナジーなどの地域エネルギー事業の拡大が寄与しました。各事業の伸び方は異なりますが、銀行の金利収益に加えて証券や地域関連事業が利益を補う構図です。

中間期末の総資産は前期末比1,272億円減の11兆2,430億円、自己資本比率は5.9%で前期末の5.4%から上昇しました。貸出金は増加した一方、預金や有価証券は減少しています。

中間配当は1株当たり51円で、前年同期の37円から増えました。会社は期末配当予想を73円に修正し、年間配当予想を124円としました。期初公表から期末配当を22円増額した判断は、業績予想の上方修正を踏まえたものです。

有価証券は、国内金利の上昇を踏まえて低利回り債券の売却を進めたため残高が減りました。これは将来の運用収益改善を見込んだ入れ替えですが、売却損が当期利益を押し下げる面もあります。短信にはキャッシュ・フロー計算書の数値は記載されていません。

ちゅうぎんは2027年3月期の連結業績予想を上方修正しました。経常収益は3,470億円、経常利益は800億円、親会社株主に帰属する当期純利益は550億円を見込みます。

今回予想は期初公表値から経常収益を840億円、経常利益を150億円、純利益を100億円引き上げました。中間期までの業績推移を踏まえた修正で、今回予想の前期比は経常収益39.3%増、経常利益42.7%増、純利益38.5%増です。

ただし、上期の増益には株式関係損益の大幅な増加が含まれます。金利上昇による資金利益の改善が続くかに加え、株式・債券市場の変動や預金金利の上昇が通期の着地を左右します。

金利上昇は貸出金利息などを増やす一方、預金利息や債券評価・売却損にも影響します。利益の伸びを評価する際は、資金利益の改善と市場要因による損益を分けて見る必要があります。

• 預金金利の上昇: 預金利息が増えれば資金調達費用が膨らみ、貸出金利息の増加を一部相殺する可能性があります。
• 債券運用の損失: 低利回り債券の入れ替えで売却損が発生しました。金利変動や今後の売却判断によって、利益が振れやすくなります。
• 株式損益の変動: 当中間期は株式関係損益が大きく増えましたが、市場環境に左右されるため、同水準の利益が続くとは限りません。
• 信用コスト: 与信費用全体は前年同期より減少した一方、個別貸倒引当金繰入額は増加しました。貸出拡大に伴い、地域企業や個人の返済状況を注視する必要があります。
• 預金の減少: 公金預金の減少などで預金・譲渡性預金残高が前期末を下回りました。貸出需要に応じた安定的な資金調達が課題です。