AGC、2026年12月期第2四半期決算、中間純利益155%増で大幅増益

AGC（AGC株式会社）は、2026年1月1日から6月30日までの2026年12月期第2四半期（中間期）連結決算で、売上高が前年同期比10.6%増の1兆1006億円、営業利益が19.7%増の646億円、税引前中間利益が78.8%増の603億円、親会社株主に帰属する中間純利益は155.4%増の355億円と大幅な増収増益となり、全段階で二桁の利益成長を達成した。

増収の主因は、建築用ガラスおよび自動車用ガラス事業における需要回復と価格是正、そしてエレクトロニクス事業における市況改善だ。利益面では、前年同期にライフサイエンス事業のAGC Biologics, Inc.で計上した減損損失（約120億円）がなくなったことも大きく寄与し、営業利益率は前年の5.4%から5.9%に改善した。

コスト面では、原材料価格やエネルギーコストの高止まりが継続したものの、販売価格への転嫁やコスト削減で吸収し、為替の影響も限定的だった。GC全体として、収益構造の強化が着実に進んだ四半期となった。

AGCの事業セグメントは、建築用ガラス、自動車用ガラス、エレクトロニクス、化学品、ライフサイエンスの5つで構成される。各セグメントとも前年同期比で増収または損益改善を示した。

建築用ガラスは、欧州やアジアでの新築・リフォーム需要の回復を背景に、板ガラスや加工ガラスの出荷が堅調に推移した。価格是正効果も加わり、増収増益。自動車用ガラスも、世界の自動車生産台数の拡大に支えられ、特に高付加価値の合わせガラスやコーティングガラスの販売が好調で、利益率が改善した。

エレクトロニクスは、ディスプレイ用ガラス基板が市況改善の恩恵を受け、販売数量・価格ともに前年を上回った。半導体関連材料もデータセンター向け需要が堅調で、全体として大幅な増益となった。

化学品は、市況全体は低調ながら、機能化学品やフッ素系製品を中心に収益性を維持した。原料価格の変動はあるものの、コスト管理により安定した利益を確保している。

ライフサイエンスは、前年同期に計上したバイオ医薬品原薬受託製造子会社の減損損失の反動で、営業損益が大幅に改善した。売上自体も、医薬品中間体や原薬の受託案件の進捗により堅調に推移した。

これらの結果、全セグメントが黒字または損益改善を達成し、AGCの収益基盤の多角化が奏功した形だ。

当中間期末の総資産は前期末比562億円増の3兆62億円、親会社所有者帰属持分は1兆5283億円で、自己資本比率は50.8%と前期末の50.3%から上昇した。有利子負債残高はほぼ横ばいで、財務の健全性は維持されている。

営業キャッシュ・フローは、税引前利益の増加を反映して前年同期より拡大した。投資活動では、設備投資や研究開発への支出を継続しつつも、フリーキャッシュ・フローはプラスを確保した。財務活動では、配当支払いと借入金返済を行い、総じて規律ある資金管理が行われている。

株主還元策として、年間配当金は前期と同じ210円（中間105円、期末105円予定）を据え置いた。自社株買いの発表はなく、安定的な配当継続を重視する姿勢を示した。通期業績予想の達成が前提だが、今後の増配余地について市場の注目が集まる。

2026年12月期通期の連結業績予想は、売上高2兆2000億円（前期比6.9%増）、営業利益1500億円（同17.7%増）、親会社株主帰属当期純利益770億円（同11.3%増）と、前回公表値を据え置いた。中間期の好調な進捗を踏まえれば保守的とも受け取れるが、下期には為替変動や世界経済の先行き不透明感を織り込んだとみられる。

AGCは、下期も各事業の需要は底堅いと見る一方、為替前提を保守的に設定している。