ニチレイ、2026年12月期第1四半期決算、売上高2290億円と大幅増収、通期予想を上方修正

2026年12月期第1四半期（2026年4月～6月、連結子会社の一部は1月～6月）の連結業績は、売上高が2,290億3,700万円、営業利益が82億4,900万円、親会社株主に帰属する四半期純利益が69億1,900万円となった。前年同期との比較は、当期から決算期を3月31日から12月31日に変更したことに伴う変則期間のため直接できないが、低温物流セグメントでのインドネシア企業2社の新規連結や、加工食品の価格改定効果などが全体を押し上げた。営業利益は前年同期（86億8,800万円）を下回ったものの、これは前期に計上した一時的な利益の反動や物流費上昇の影響とみられる。一方、純利益は前年同期の56億4,800万円を上回り、増益を確保した。

同社は今期からグループ全体の決算期統一を進めており、経営の透明性向上を図っている。この第1四半期決算を受け、通期業績予想を上方修正。低温物流事業のASEAN展開が奏功し、売上高は調整後で6.2％の増収を見込む一方、利益面では先行投資の負担から営業利益が調整後7.5％減となる見通しだ。それでも、配当予想を前期比3円増の年50円に引き上げるなど、株主還元も強化している。

ニチレイの事業セグメントは、加工食品、低温物流、畜産、その他に大別される。当期の外部顧客への売上高は、各セグメントで以下の通り推移した。

加工食品は、家庭用冷凍食品や業務用冷凍食材の販売が堅調で、価格改定の浸透もあり売上高は前年同期を上回った。プロモーション強化や新商品投入が奏功し、増収基調を維持。営業利益は原材料高や物流費上昇の影響を受けたが、概ね計画通りに推移した。

低温物流は、前期に買収したインドネシアのPT NICHIREI MEGA SEJAHTERA（保管事業）とPT NICHIREI MEGA LOGISTIK（輸配送事業）の業績が上乗せされ、売上高が大幅に拡大。国内でも冷蔵倉庫の稼働率が高く、収益力は安定している。ASEAN地域のコールドチェーン需要拡大を背景に、戦略的な海外ネットワーク構築が進展した。

畜産は、鶏肉加工品の販売が伸びず、豚肉相場の変動の影響も受けたが、全体としては前年同期並みの売上高を確保。営業利益は市況連動型の事業特性から小幅な減少にとどまった。

その他には、不動産賃貸や情報サービスなどが含まれ、概ね安定した収益を計上した。

2026年6月末の総資産は5,870億8,700万円となり、前期末の5,572億4,200万円から増加した。これは主にインドネシア子会社の連結化に伴うのれんや有形固定資産の増加、売上拡大に伴う運転資本の増加による。自己資本比率は49.1％と前期末の51.4％から低下したものの、依然として健全な水準を維持している。

四半期連結キャッシュ・フロー計算書は開示されていないが、営業利益を上回る純利益の伸びから、資金創出力は安定しているとみられる。配当については、中間配当25円を含む年間50円（前期比+3円）への増配を予定。連結業績の拡大と株主還元強化のバランスを図る姿勢を示した。

同社が認識する主なリスク要因として、以下の点が挙げられている。

• 原材料価格や物流コストの上昇が利益を圧迫する可能性
• 海外展開（特にASEAN）におけるカントリーリスクや競争激化
• 為替変動が輸出入取引や海外子会社の業績に与える影響
• サイバーセキュリティ事故発生時の業務停止リスク（なお、前期に一部の連結子会社でランサムウェア被害が発生したが、当期第1四半期決算への影響は限定的）
• 気候変動や自然災害によるサプライチェーンの寸断
• 製品の品質問題や食品安全事故によるブランド毀損

ニチレイは今第1四半期の実績を踏まえ、2026年12月期の通期連結業績予想を上方修正した。決算期変更に伴い、連結対象期間は3月決算会社が9か月、12月決算会社が12か月の変則的な設定だが、調整後増減率でみると売上高は6.2％増の6,185億円、営業利益は7.5％減の300億円、経常利益は7.5％減の309億円、親会社株主に帰属する当期純利益は11.5％減の204億円を見込む。利益面ではM&Aに伴う償却費や先行投資の負担が重しとなるが、売上はASEANを中心とする物流拡大と加工食品の底堅い需要で伸長する見込み。

（前期実績は決算期変更を考慮した調整後ベース）

最大のトピックは、低温物流事業におけるインドネシアでのM&Aだ。完全子会社の株式会社ニチレイロジグループ本社を通じて、PT NICHIREI MEGA SEJAHTERA（保管事業）とPT NICHIREI MEGA LOGISTIK（輸配送事業）の株式84％を取得し連結子会社化した。インドネシアはASEAN最大の人口とGDPを誇り、冷凍・冷蔵需要の拡大が見込まれる市場。ニチレイはこれまで培った低温物流のノウハウと現地の営業基盤を融合し、ASEAN全域でのコールドチェーンネットワーク構築を加速させる方針。のれんは58億円（暫定値）で、今後も機動的な投資を続ける構えだ。この買収は、中期経営計画「Compass Growth 2028」で掲げる「海外での拠点投資とシナジー発揮による飛躍的成長」の具体化であり、グローバル展開の新たなフェーズに入ったと言える。