ラウンドワン、2027年3月期第1四半期決算、売上高18%増も純利益は1%減

2027年3月期第1四半期（2026年4〜6月）の連結売上収益は513億77百万円と、前年同期比18.2%増の大幅増収を達成した。しかし、営業利益は63億39百万円（同4.3%増）、親会社株主に帰属する四半期純利益は33億68百万円（同1.1%減）と、利益の伸びは限定的であった。営業利益率は前年同期の13.98%から12.3%へ低下、純利益率も8.4%から6.6%へと縮小した。

増収の背景には、日本・米国ともにクレーンゲームを中心としたアミューズメント需要の強さがある。日本では「とれすぎ〜のアイランド」を76店舗に拡大し、多様な景品投入やアニメ・アーティストとのコラボキャンペーンが奏功。ボウリング・カラオケ・スポッチャも堅調だった。米国でもオリジナル景品導入やコラボが集客を支えた。

一方、販売費及び一般管理費は前年同期の18億05百万円から36億10百万円へほぼ倍増。新店準備やマーケティング費用、人員増による人件費が上乗せされた。金融費用もリース負債や借入金利上昇で14億38百万円（同34.2%増）と拡大し、利益を圧迫した。EBITDAは174億92百万円（同5.9%増）、調整後EBITDAも175億82百万円と増加しており、キャッシュ創出力は損なわれていないが、増収効果をコストが相殺する構図となっている。

報告セグメントは日本、米国、高級飲食の3区分に、中国等を含む「その他」を加えた4区分で構成される。今期から高級飲食が独立セグメントとなった。

日本は、売上収益285億49百万円（前年同期比16.9%増）、セグメント利益55億43百万円（同52.0%増）と好調だった。2026年5月に横須賀へ新店を出店したほか、クレーンゲーム専用エリア拡大や多彩なコラボが稼働を押し上げた。ボウリング収入11.3%増、アミューズメント収入21.3%増、カラオケ収入14.8%増、スポッチャ収入13.7%増と全カテゴリーで二桁成長を記録。営業利益率は19.4%と前年同期の14.9%から大きく改善し、収益性の高さが際立った。

米国は、売上収益225億61百万円（同20.6%増）と増収したが、セグメント利益は16億18百万円（同43.1%減）と大幅減益となった。ボウリング15.2%増、アミューズメント20.7%増と集客は好調も、マーケティング費用や運営コスト増が利益を大きく削った。営業利益率は7.2%に低下し、前年同期の15.2%から半減。今後のコスト管理が課題として浮上している。

高級飲食は、ラウンドワンデリシャスプロジェクトの開業準備段階にあり、売上は未計上。セグメント損失は8億06百万円（前年同期は3億96百万円の損失）へ拡大した。人材採用や店舗内装などの先行投資が続いている。

その他（中国等）は、売上収益2億66百万円（同22.9%減）、セグメント損失15百万円。中国では3店舗体制で収益構造の確立を目指しているが、依然として厳しい状況が続く。

2026年6月末の総資産は3,283億19百万円と、前期末比184億31百万円増加した。内訳は流動資産が91億70百万円増（現金及び現金同等物が92億28百万円増の641億79百万円に）、固定資産が92億61百万円増（有形固定資産が99億89百万円増の997億72百万円）。新店舗出店や設備投資が進んだこと、手元流動性の積み増しが背景にある。

負債は2,425億28百万円と、前期末比152億75百万円増加。特に社債及び借入金が流動・固定合計で154億40百万円増の645億56百万円に膨らみ、レバレッジが拡大した。リース負債も1,386億87百万円と高水準。親会社所有者帰属持分比率は26.1%（前期末26.7%）とやや低下した。

配当は年間18円（1株当たり）の予想を維持。第1四半期末配当は4.5円が支払われており、今後も第2四半期4.5円、第3四半期4.5円、期末4.5円を予定する。自社株買いの発表はない。積極的な成長投資のために借入を活用しつつ、安定配当を継続する方針がうかがえる。キャッシュ・フロー計算書は非開示だが、減価償却費は111億53百万円（前年同期104億42百万円）と増加している。

クレーンゲーム需要の持続性：現在の高需要が一過性でないか、景品規制や消費者嗜好の変化に注意が必要。国内外で類似業態との競争が激化する可能性もある。

コスト増加圧力：販管費が前年同期比で倍増しており、新規出店やキャンペーン関連費用がかさむ構造。人件費や物流費の上昇が続けば利益率をさらに圧迫する。金融費用も借入増と金利上昇局面で増加基調にある。

海外事業の収益性：米国は増収ながら大幅減益。中国事業は縮小均衡。海外での収益体質強化が急務。特に米国では売上拡大と並行してオペレーション効率化が求められる。

地政学・為替リスク：米国通商政策の不透明感や地政学的リスクが消費マインドに影響を与える可能性。外貨建て収益の換算リスクにも留意。

季節性：第2四半期と第4四半期に収益が偏るため、四半期ごとの業績変動が大きい。通期予想の達成には長期休暇シーズンの取り込みがカギとなる。

2027年3月期の連結業績予想は、売上収益2,190億90百万円（前期比15.6%増）、営業利益330億50百万円（同14.9%増）、親会社株主に帰属する当期純利益182億60百万円（同9.9%増）と、増収増益を見込む。第2四半期累計では売上高1,037億30百万円、営業利益150億10百万円を予定しており、進捗率はそれぞれ13.3%（Q1）対通期、19.2%対営業利益。夏季休暇を含む第2四半期に大きく上積みする計画である。

予想の前提として、クレーンゲームやコラボ施策の継続、新店寄与、米国でのコスト適正化努力が織り込まれている。高級飲食は下期に開業し、本格収益貢献は来期以降の見込み。通期予想に修正はなく、会社側は期初計画の達成に自信を示している。