カナデビア・2026年3月期Q3、営業赤字46億円に転落——海外子会社の不具合響き、通期純利益予想を50％下方修正

当第3四半期の連結累計期間は、増収ながらも全ての利益項目で赤字に転落する厳しい結果となった。売上高は 4,247億4,000万円 （前年同期比 +2.7% ）を確保したが、営業損益は 46億6,600万円の損失 、親会社株主に帰属する四半期純利益は 63億1,100万円の損失 （前年同期は53億9,300万円の黒字）を計上した。

大幅な減益の主因は、主力の環境セグメントにおける海外子会社の技術トラブル対応費用の発生だ。これに加え、前年同期に寄与していた高採算案件の剥落が重なり、売上総利益率は大幅に低下した。同社グループの事業特性として、年度末に完成・引き渡しが集中し第4四半期に利益が偏重する傾向があるものの、第3四半期時点での赤字幅は当初想定を上回る水準となっている。

主力である環境セグメントは、売上高が 3,314億7,400万円 （前年同期比 +8.4% ）と成長したものの、セグメント利益は 6億7,800万円 （同 △94.2% ）と激減した。海外子会社での技術トラブルへの対応コストが利益を圧迫したほか、利益率の高い国内案件の構成比が低下したことが響いた。

機械・インフラセグメントは、売上高 463億2,800万円 （同 △17.4% ）、営業損益 28億3,900万円の赤字 となった。これは自動車業界向けのプレス事業（株式会社エイチアンドエフ等）を売却したことによる減収影響が大きい。また、橋梁などのインフラ事業においても収益性が悪化した。

脱炭素化セグメントは、売上高 449億5,800万円 （同 △8.0% ）、営業損益 28億5,100万円の赤字 を計上した。水素関連などの成長投資を継続する一方で、既存のプロセス機器の受注・売上が減少したことが、セグメント全体の採算を悪化させる要因となった。

同社は通期の連結業績予想について、全項目で下方修正を発表した。営業利益は前回予想から45億円減の 135億円 （前期比 △49.9% ）、純利益は50億円減の 50億円 （同 △77.4% ）を見込む。海外環境子会社の収益悪化に加え、国内工場の固定資産について 16億1,200万円の減損損失 を特別損失として計上することが修正の主な要因である。

厳しい業績推移の一方で、配当政策については維持する方針だ。年間配当は前期と同額の 25.00円 を予定しており、株主還元への姿勢は崩していない。ただし、自己資本比率は前年度末の 31.1% から 27.0% へと低下しており、財務健全性の維持と収益性の早期回復が急務となっている。

今後の経営課題として、同社は以下の3点を挙げている。第一に、業績悪化の元凶となった海外環境子会社の技術不具合の完全収束だ。追加費用の抑制と信頼回復が再成長の絶対条件となる。第二に、2024年に発覚した舶用エンジン事業における不適切行為への対応である。現時点では業績への影響を精査中としており、将来的な制裁金や受注への悪影響が潜在的なリスクとして残っている。

第三に、外部環境の変化への対応だ。米国の通称政策の動向や物価上昇、金融資本市場の変動が景気を下押しするリスクを注視している。2024年10月の商号変更（日立造船からカナデビアへ）を経て、「脱炭素・循環型社会」の実現に向けた構造改革を進めているが、足元の収益基盤の脆弱さが露呈した形となった。